El petróleo se desploma: la guerra arancelaria EE.UU.–China sacude los mercados

Rystad Energy advierte que, si la escalada se mantiene, el impacto sobre la demanda de crudo podría intensificarse.

Los precios del petróleo cayeron con fuerza tras el anuncio del presidente estadounidense Donald Trump de imponer un arancel del 100 % a todas las importaciones chinas, desatando una nueva oleada de tensión comercial entre las dos mayores economías del mundo.
En respuesta, Pekín amplió sus controles a las exportaciones de tierras raras, un paso que refuerza su dominio sobre la cadena global de suministro de materiales críticos.

Según Rystad Energy, esta escalada podría “preparar rápidamente el terreno para una disociación” entre Washington y Pekín si las tendencias actuales persisten.
El impacto inmediato se sintió en los mercados: el Brent retrocedió por debajo de los 70 dólares por barril y se ubica hoy en torno a 62 dólares, mientras el oro alcanzó un récord histórico de 4.200 dólares por onza, con una revalorización de más del 50 % en lo que va del año.
El crudo se derrumbó casi 10 % en solo un mes.

Una ruptura estratégica en ciernes

Claudio Galimberti, economista jefe y director de análisis global de Rystad Energy, advirtió que el riesgo para los inversores “no radica tanto en el tono diplomático como en la disociación estratégica subyacente”.

“Estados Unidos y China se arriesgan a una ruptura estructural, con cada parte intentando consolidar su posición mediante medidas que infligen un mayor daño económico al otro”, sostuvo el especialista.

La decisión de Pekín de restringir las exportaciones de tierras raras —donde concentra entre el 70 y el 80 % de la capacidad mundial de refinación— deja expuesta la vulnerabilidad de la industria tecnológica y de defensa estadounidense.
Hasta ahora, China había mantenido un flujo estable hacia EE.UU. incluso en periodos de tensión, pero esa moderación parece haber llegado a su fin.

Impacto directo sobre las cadenas de suministro

La nueva lista de control de minerales publicada por China apunta a materiales clave para la fabricación de imanes, chips y vehículos eléctricos, sectores altamente dependientes de estos componentes.
Si las negociaciones bilaterales fracasan tras el plazo de tregua de 90 días, el riesgo de interrupciones críticas se incrementará notablemente.

Actualmente, China suministra cerca del 80 % de las tierras raras que importa Estados Unidos, con Malasia y Estonia aportando el resto.
Pese a contar con la mina de Mountain Pass (California), EE.UU. carece de capacidad de refinación suficiente para cubrir su demanda interna, lo que agrava su exposición.

Mercados en vilo: petróleo a la baja y oro en máximos

Los mercados financieros reaccionaron de inmediato: las acciones estadounidenses se desplomaron a finales de la semana pasada, las monedas asiáticas se depreciaron y los inversores institucionales aumentaron su exposición a activos refugio como el oro y los bonos del Tesoro.

Para los analistas, este episodio podría marcar un punto de inflexión hacia un desacoplamiento económico profundo entre EE.UU. y China, con efectos duraderos sobre los precios del petróleo, los minerales estratégicos y las cadenas globales de valor.

Perspectiva a corto plazo

Rystad Energy advierte que, si la escalada se mantiene, el impacto sobre la demanda de crudo podría intensificarse.
El endurecimiento de los aranceles y la contracción industrial en Asia podrían recortar hasta 600.000 barriles diarios de consumo global durante el cuarto trimestre, según estimaciones preliminares.

Mientras tanto, los productores de la OPEP+ evalúan si mantener sus recortes de producción para sostener los precios ante un posible escenario de menor demanda.

La nueva guerra comercial entre Washington y Pekín marca el regreso de un riesgo geopolítico de primer orden, que podría redefinir las dinámicas del mercado energético global.
Con el petróleo bajo presión, el oro en máximos históricos y las tierras raras convertidas en arma estratégica, los próximos 90 días serán decisivos para determinar si el mundo avanza hacia una nueva era de desacoplamiento económico y energético.